Apa Itu Initial Dex Offering (IDO)?

• Fajria Anindya Utami
• April 17, 2024
• News, Crypto
• ido, initial dex offering, news
• 0 Comments

Initial Dex Offering (IDO) adalah peluncuran mata uang kripto di bursa terdesentralisasi (DEX). Ini adalah metode penggalangan dana di mana proyek blockchain memperkenalkan koinnya ke publik melalui DEX, dengan tujuan mengumpulkan dana dari investor ritel. IDO mirip dengan initial exchange offerings atau penawaran pertukaran awal (IEO) karena memungkinkan perdagangan langsung sambil mengumpulkan dana. Namun, IDO menawarkan model penjualan dan pencatatan token yang lebih hemat biaya dibandingkan dengan bursa terpusat.

Berbeda dengan startup tradisional yang menerima modal ventura sebelum diluncurkan, proyek yang melakukan IDO memperoleh pembiayaan dari investor individu. Penting untuk diketahui bahwa investor di IDO tidak memiliki ekuitas apa pun dalam proyek tersebut, tidak seperti dalam penawaran umum perdana.

Salah satu keunggulan IDO adalah ketersediaan kumpulan likuiditas di DEX, yang memastikan likuiditas cepat dengan slippage minimal. Selain itu, IDO memiliki biaya pencatatan yang lebih murah dibandingkan metode penggalangan dana lainnya. Mirip dengan IEO, IDO memungkinkan perdagangan instan.

DEX terkemuka yang menawarkan layanan IDO termasuk Binance DEX, Polkastarter, dan Uniswap. Banyak pedagang lebih memilih IDO daripada ICO karena daftar IDO mencegah penerbit mengendalikan putaran penggalangan dana. Salah satu IDO pionir di industri ini adalah RAVEN, yang terdaftar di Binance DEX pada bulan Juni 2019.

Mengenal Initial Dex Offering (IDO)

Kematangan industri mata uang kripto secara keseluruhan telah mengarah pada terciptanya penawaran DEX awal (IDO), salah satu dari banyak pendekatan penggalangan dana yang kreatif. Namun pendekatan penggalangan dana pertama dalam kripto adalah penawaran koin awal (ICO), yang pada tahun 2017 menimbulkan banyak niat buruk. Hal ini juga mengubah banyak investor awal menjadi jutawan dalam semalam.

Secara sederhana, ICO adalah pendekatan yang tidak diatur untuk melakukan crowdsourcing dana dari investor ritel. Tantangan utama ICO berkaitan dengan kurangnya kontrol dan perlindungan investor. Tanpa mekanisme kontrol apa pun, tim proyek tidak akan menjalani uji tuntas apa pun.

Hampir semua proyek ICO bisa menjanjikan keuntungan yang mengesankan, dan banyak yang menjanjikannya. Banyak proyek ICO yang ternyata merupakan perampasan uang dengan cepat, atau lebih buruk lagi, penipuan. Mereka juga memberikan pandangan negatif pada industri kripto dan membuat banyak investor baru enggan untuk bergabung.

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) bertujuan untuk mengatasi masalah ini dengan model penggalangan dana alternatif. Salah satu model tersebut adalah model Pertukaran Terdesentralisasi (DEX). DEX menawarkan investor kripto akses ke model crowdfunding yang berbeda dan lebih egaliter.

Apa Itu Initial Dex Offering (IDO)?

Initial Dex Offering atau Penawaran DEX awal (IDO) adalah pendekatan penggalangan dana yang mengumpulkan modal investasi dari investor ritel. IDO diciptakan untuk mengkompensasi kekurangan model crowdfunding kripto ICO tradisional. Karena IDO bekerja dengan DEX, bukan pertukaran terpusat, DEX dapat dianggap sebagai pertukaran likuiditas terdesentralisasi.

IDO adalah model terbaru untuk proyek kripto yang ingin mengumpulkan dana dari investor. Namun mereka bukannya tanpa keterbatasan. Misalnya, DEX kurang skalabel. Bukan hal yang aneh jika ICO dan IEO mampu mengumpulkan lebih dari $1 miliar. Untuk DEX, hal ini belum pernah terjadi.

Karena platform DeFi memiliki kurva pembelajaran yang curam, kurangnya pengetahuan tentang cara kerja kripto dapat menjadi penghalang masuk bagi rata-rata pedagang kripto. Untuk mengatasi tantangan ini secara efisien diperlukan pendanaan pendidikan di DeFi.

Berbekal informasi yang benar, tidak ada yang bisa menggoyahkan kepercayaan investor. Tantangannya terletak pada kemampuan DEX untuk mengumpulkan dana untuk usaha tersebut.

Bagaimana cara kerja IDO kripto?

Initial Dex Offering (IDO) berfungsi karena DEX dapat menyediakan likuiditas token secara langsung. Inilah sebabnya DEX cenderung memberi penghargaan kepada penyedia kumpulan likuiditas dengan imbalan yang besar. Likuiditas memungkinkan DEX beroperasi tanpa gangguan tak terduga bagi penggunanya.

Untuk membantu perdagangan, sebagian besar proyek menyediakan likuiditas ke DEX dengan mengalokasikan sebagian dana. Pendekatan ini telah menjadi praktik standar. Banyak proyek juga mengadopsi mekanisme konsensus proof-of-stake (PoS). Konsensus PoS dirancang untuk mengamankan jaringan. Namun dalam kasus ini, mekanisme tersebut digunakan terutama untuk mencegah investor menjual terlalu cepat.

Konsensus PoS melibatkan investor untuk menyimpan modalnya dalam token yang didukung di dalam dompet mereka. Sebagai imbalannya, investor memperoleh imbalan atas “saham” mereka dalam jaringan.

Dengan peluncuran proyek, investor dapat segera mulai memperdagangkan token proyek. Investor awal dapat menjual token mereka dengan harga lebih tinggi setelah IDO diluncurkan. Investor yang datang lebih awal dapat membeli sekantong besar token dengan harga diskon.

Setelah penjualan publik ditayangkan, nilai token meningkat. Setelah penjualan pertama terjadi, harga akan mulai bergerak naik.

Dengan pertukaran yang likuid, biaya gas untuk melaksanakan kontrak pintar baru dapat diabaikan karena banyak likuiditas disediakan untuk pasangan perdagangan. Kontrak pintar membantu mengelola token aset dan kumpulan likuiditas. Dan tidak seperti model penggalangan dana tradisional, IDO dapat mencetak token secara instan.

Selain itu, proyek apa pun yang bagus dapat memenuhi syarat untuk mengumpulkan dana. Mengabaikan proses persetujuan yang ketat telah memberikan banyak proyek akses kepada investor ritel. Hal yang sama juga berlaku untuk menghindari tingginya biaya penawaran pertukaran perdana (IEO).

Keuntungan Utama IDO

Dibandingkan dengan ICO, salah satu keuntungan utama yang diberikan oleh IDO adalah mereka menghindari premine sama sekali. Hal ini dapat meningkatkan kepercayaan investor, terutama bagi mereka yang mengandalkan analisis fundamental dalam memilih proyeknya. Hal ini karena alokasi premi yang tinggi dapat menimbulkan peringatan bagi investor yang khawatir dengan tingkat emisi token dalam jangka panjang.

Initial Dex Offering (IDO) juga dipandang lebih adil dalam memberikan akses token bagi investor. Secara khusus, token IDO dapat diperdagangkan secara instan. Tidak seperti ICO, di mana periode lockup adalah hal biasa, lockup seperti itu tidak mungkin dilakukan dengan IDO.

ICO sering kali menawarkan persyaratan menguntungkan kepada orang dalam dan investor awal yang tidak tersedia bagi investor ritel. Keistimewaan seperti itu tidak mungkin terjadi pada IDO karena kontrak pintar tidak menyediakan kemampuan untuk melakukannya.

Berbeda dengan ICO yang memerlukan masa tunggu awal untuk likuiditas dan perdagangan, Initial Dex Offering (IDO) menyediakan akses langsung. Manfaat lain dari IDO adalah token yang diterbitkan langsung terdaftar di DEX tempat IDO berlangsung.