Apa Itu Tokenomics Crypto?

Tokenomics adalah studi tentang model ekonomi di balik token mata uang kripto atau aset kripto. Hal ini mencakup berbagai faktor, termasuk total pasokan dan pengenceran di masa depan, distribusi awal, periode vesting, utilitas, mekanisme pembakaran, dan stabilitas ekonomi.

Hubungan antara nilai sebuah token dan tokenomics berperilaku jika sebuah token memiliki kegunaan yang kuat, pasokan yang terbatas, dan permintaan yang tinggi karena perannya dalam ekosistem yang berkembang, nilainya kemungkinan besar akan terkena dampak positif.

Sebaliknya, jika sebuah token memiliki kegunaan yang lemah, pasokan yang terlalu jenuh, dan tidak ada peran atau permintaan yang jelas dalam platformnya, nilainya mungkin akan terpengaruh secara negatif.

Misalnya, token dengan pasokan terbatas dan mekanisme pembakaran reguler mungkin mengalami peningkatan nilainya seiring penurunan pasokan yang beredar dengan asumsi permintaan tetap konstan atau meningkat. Alternatifnya, token yang memberi penghargaan kepada pemegangnya dengan token tambahan mungkin menciptakan tekanan jual jika banyak pemegang secara teratur melikuidasi hadiahnya.

Intinya, tokennomics berfungsi sebagai blueprint dasar yang dapat memandu lintasan nilai potensial sebuah token, namun itu hanya satu bagian dari teka-teki. Sentimen pasar, tren adopsi yang lebih luas, perubahan peraturan, dan kemajuan teknologi juga dapat memainkan peran penting dalam menentukan nilai token.

Mengapa Tokenomics Penting?

Tokenomics, perpaduan antara ‘token’ dan ‘ekonomi’, mengacu pada desain dan kerangka kerja yang mengatur distribusi dan fungsionalitas token dalam ekosistem blockchain. Bagi investor kripto, memahami tokennomics sangat penting karena beberapa alasan.

Pertama, hal ini memberikan wawasan mengenai utilitas, permintaan, dan proposisi nilai token, membantu investor mengukur potensi nilai jangka panjangnya dan hubungan token itu sendiri dengan produk yang dikembangkan.

Sayangnya, ada beberapa kasus di mana token tersebut murni instrumen penggalangan dana tetapi tidak digunakan atau bernilai di kemudian hari.

Kedua, tokennomics dapat mempengaruhi kelangkaan atau kelimpahan suatu token yang dapat berdampak pada harga dan tingkat adopsi.

Distribusi token ke berbagai entitas seperti tim, investor awal, penasihat, atau bahkan perbendaharaan cadangan dapat berdampak besar pada bagaimana harga token dapat dipengaruhi oleh pemangku kepentingan tertentu.

Selain itu, periode lockup dan penerbitan token dapat memberikan indikasi kemungkinan pergerakan harga di pasar.

Tak hanya itu, ekonomi token yang terstruktur dengan baik dapat mendorong keamanan jaringan, memberi insentif pada perilaku pengguna, dan memastikan keberlanjutan proyek.

Sebaliknya, tokennomics yang cacat dapat mengakibatkan ketidakseimbangan, potensi manipulasi, dan pada akhirnya, kegagalan proyek kripto.

Oleh karena itu, pemahaman yang kuat tentang tokenomics sangat penting untuk membuat keputusan investasi yang tepat di dunia mata uang kripto yang berkembang pesat.

Komponen Utama Tokenomics

Pasokan Token

Pasokan token mata uang kripto dipengaruhi oleh kombinasi aturan yang telah ditentukan sebelumnya yang ditetapkan dalam protokolnya dan berbagai faktor eksternal.

Secara umum, penting untuk membedakan antara pasokan maksimum dan pasokan yang beredar, serta apakah jumlah token dalam suatu ekosistem bersifat tetap atau bersifat inflasi.

Pasokan Maksimum: Angka ini mewakili keseluruhan token yang pernah ada. Untuk proyek-proyek baru, biasanya sebagian besar pasokan pada awalnya terkunci dan akan dapat diakses seiring berjalannya waktu.

Pasokan yang Beredar: Bagian token yang saat ini likuid, artinya secara teoritis dapat dijual atau dibeli di pasar.

Pasokan Tetap: Beberapa proyek melakukan pra-penambangan semua token sebelum diluncurkan, artinya proyek tersebut menghasilkan sejumlah token yang telah ditentukan sebelum publik dapat mengaksesnya.

Sebagian dari token tersebut sering digunakan untuk penggalangan dana, penghargaan pengembang, dan kampanye pemasaran, sementara sisanya akan didistribusikan ke peserta ekosistem seiring berjalannya waktu. Meskipun beberapa token mungkin dikunci, masih ada kepastian berapa banyak token yang akan ada. Pasokan tetap memudahkan penghitungan model ekonomi, karena hanya sisi permintaan yang perlu dievaluasi.

Pasokan Inflasi: Seperti yang diketahui dari sistem proof-of-work (PoW) dan proof-of-stake (PoS), penambang atau validator diberi hadiah token baru karena memvalidasi dan menambahkan blok baru ke blockchain. Prinsip yang sama dapat diprogram ke dalam kontrak pintar token. Tergantung pada frekuensi dan kondisi imbalannya, akan sulit memperkirakan pasokan pada titik tertentu di masa depan.

Saat mengevaluasi suatu proyek dan harga token masing-masing, penting untuk mempertimbangkan pasokan maksimum. Hanya dengan melihat pasokan yang beredar dan kapitalisasi pasarnya mungkin menyesatkan dalam mencerminkan penilaian suatu proyek pada saat ini.

Distribusi Token

Penggunaan token kriptografi sebagai unit akun merevolusi proses penggalangan dana untuk Startup dan DAO. Menerbitkan token dapat memberikan likuiditas dan utilitas awal bagi investor, sekaligus memberikan transparansi bagi semua pemangku kepentingan.

Istilah-istilah terkenal termasuk Initial Coin Offerings (ICOs), Security Token Offerings (STOs), dan Initial Exchange Offerings (IEOs), yang menggambarkan sifat aset dan saluran distribusi.

Yang terpenting adalah proses penerbitan ini harus terstruktur dengan baik dan meletakkan dasar yang berkelanjutan bagi sebuah proyek, memberikan penghargaan bagi mereka yang percaya sejak awal, sambil terus memberikan insentif kepada peserta ekosistem baru.

Untuk menjamin kesuksesan jangka panjang dan menghindari volatilitas ekstrem, terdapat instrumen tertentu yang dapat digunakan saat menyusun tokenomics yang sehat, yaitu:

1. Vesting

Untuk pendanaan awal sebuah proyek, investor mencari keuntungan yang signifikan karena mereka mendukung ide yang belum terbukti. Untuk mencegah aksi jual lebih awal dan menstabilkan harga token, jadwal vesting dengan periode lockup diperkenalkan, yang memungkinkan akses bertahap ke token dari waktu ke waktu.

2. Staking

Ketika token dipertaruhkan, token tersebut dikeluarkan dari peredaran, meningkatkan kelangkaan dan mungkin mempengaruhi harga. Token yang dipertaruhkan juga dapat memberikan hak suara di beberapa sistem, sehingga memberikan pengaruh lebih besar kepada pemangku kepentingan yang berkomitmen terhadap arah proyek.

3. Airdrops & imbalan lainnya

Insentif token meningkatkan visibilitas proyek dan dapat mencegah konsentrasi token, mengurangi risiko sentralisasi, terutama ketika token berkaitan dengan hak tata kelola. Beberapa proyek lebih memilih airdrop daripada penjualan tradisional untuk mendistribusikan token secara lebih alami dan menghindari potensi masalah peraturan.

4. Utilitas Token

Utilitas token mengacu pada penggunaan atau tujuan spesifik yang dilayani token dalam ekosistemnya. Utilitas token yang baik selaras dengan tujuan proyek, menambah nilai asli, dan mendorong partisipasi pengguna.

Jika ditinjau kembali, banyak hasil yang dapat ditelusuri ke hukum pasar yaitu permintaan dan penawaran. Semua pemangku kepentingan proyek harus berkepentingan untuk mendorong permintaan produk dan pada akhirnya penggunaan token sambil meminimalkan peningkatan pasokan. Meningkatkan permintaan token melibatkan kombinasi upaya strategis, teknis, dan pemasaran.

Keamanan Token

Audit keamanan memainkan peran penting dalam memperkuat integritas token mata uang kripto dan platform terkait. Dengan melakukan pemeriksaan ketat pada kode dan infrastruktur dasar token, audit keamanan mengidentifikasi kerentanan, kelemahan, dan vektor serangan potensial – baik dari sifat teknis maupun ekonomi.

Dalam industri yang mengutamakan kepercayaan dan keamanan, audit keamanan yang teratur dan transparan akan membangun kredibilitas token, meningkatkan reputasinya, dan berkontribusi terhadap kesuksesan jangka panjang di pasar.

Pemahaman tokenomics dapat berfungsi sebagai perisai pelindung bagi investor terhadap skema pump and dump atau bahkan proyek dengan niat baik namun desainnya buruk. Pada intinya, tokenomics menguraikan nilai intrinsik dan kegunaan token dalam ekosistemnya. Dengan membedah hal ini, investor dapat menentukan apakah kenaikan harga yang tiba-tiba sejalan dengan nilai asli token atau hanya akibat manipulasi pasar. Itulah pentingnya tokenomics.

Tags: economy token tokenomics

Apa Itu Tokenomics Crypto?

Mengapa Tokenomics Penting?